Si tratta di un dialogo su socialismo e riformismo nella storia d’Italia, dalla nascita del “Partito dei lavoratori” nel 1892 ad oggi, quando ogni residuo socialista sembra dover scomparire nel “Partito Democratico”. I due interlocutori partono da punti di vista differenti. Il dialogo procede serrato per tutta la storia del socialismo italiano: dalle lotte di fine ‘800 al decennio giolittiano, dal tumultuoso dopoguerra alla nascita del PCI e del fascismo; ma Pieraccini racconta anche la sua esperienza di giovane studente a Pisa e nella Firenze antifascista di fine anni ’30. Particolarmente intensa l’esperienza dell’immediato dopoguerra, quando Pieraccini diventa un esponente dell’autonomismo nenniano.